【ドル円コンパス】今日の為替相場予想（2026年6月29日）

ドル円：先週末の振り返り（2026年6月26日）

先週末のドル円は、東京早朝に161.70円台でスタートしたあと、午前中は161.80円前後で底堅く推移しました。前日の海外時間に一時161.95円近辺まで上昇し、2024年7月高値とほぼ同水準まで迫ったことで、相場の基調としてはドル高・円安の流れが続いていました。ただし、162円の大台を目前に日本当局による為替介入への警戒感も強く、上値を積極的に買い上がる動きは限られました。

午後に入ると、時間外取引で米長期金利が低下したことや、日経平均株価の下落によるリスク回避的な円買いも重なり、ドル円は161.50円台まで軟化しました。もっとも、売りが一巡すると下げ渋り、欧州・NY時間では161.50〜80円台を中心としたもみ合いに移行。米利上げ観測が下支えになる一方、PCE通過後のインフレ警戒後退と介入警戒が上値を抑える、まさに綱引きのような一日でした。

結果として、6月26日（金）の日足は始値161.781円、高値161.849円、安値161.532円、終値161.691円でクローズ。日中値幅は大きくなく、終値も前日比では小幅な下落にとどまりました。ローソク足としては高値圏での小陰線となり、162円手前でいったん上昇の勢いが鈍った形です。ただし、下値も161.50円台では支えられており、現時点では「上昇トレンドの中の高値圏もみ合い」と見ておくのが自然でしょう。

東京時間

26日の東京時間は、前日のNY市場で161.95円近辺まで上昇した流れを引き継ぎ、161.70〜80円台で始まりました。朝方に発表された東京都区部CPIは市場予想通りとなり、ドル円への反応は限定的。仲値にかけても実需の売買に大きな偏りはなく、午前中は161.80円前後を中心にした小動きが続きました。162円手前では介入警戒が意識される一方、米利上げ観測が下値を支える構図でした。

午後に入ると、時間外の米長期金利低下が重しとなり、ドル円はじりじりと上値を切り下げました。日経平均株価の下落も円買い材料として意識され、東京午後には161.53円近辺まで下押し。ただ、161円台半ばでは押し目買いも入り、下げが一方向に加速する展開にはなりませんでした。5分足でも、午前中の高値圏から午後にかけて短期線が下向きに転じ、いったん調整色を強めたことが確認できます。

欧州・NY時間

欧州時間は、東京午後の重さを引き継ぎつつも、161円台半ばから後半で下げ渋る展開となりました。米利上げ観測はなお残っていたものの、162円に接近するほど日本当局の介入が警戒されるため、上値も追いにくい状況です。中東情勢や原油価格の動向も引き続き意識されましたが、週末を控えて新たなポジションを大きく傾ける動きは限られました。

NY時間では、前日に発表された米PCE物価指数が市場予想通りだったことや、原油価格の下落を受けて、インフレ加速への過度な警戒感がやや後退しました。さらに、米ミシガン大学消費者調査で期待インフレ率の低下が示されたこともドルの上値を抑える材料となりました。一方で、米利上げ観測が完全に消えたわけではなく、ドル円は161円台半ばから後半で小動き。終盤は161.70円台まで戻し、週明けに方向感を持ち越す形で取引を終えました。

今日の注目材料

時間	通貨	指標	重要度	前回	予想
―	―	重要度の高い経済指標・要人発言はありません	―	―	―

今日は、重要度の高い経済指標や要人発言の予定はありません。そのため、相場の焦点は個別イベントよりも、週明け・月末要因、米長期金利の方向感、原油価格、中東情勢、そして162円接近時の介入警戒に移りそうです。材料が少ないからこそ、突発的なヘッドラインや当局者発言に反応しやすい点には注意が必要です。

また、今週は米雇用統計をはじめ、労働関連指標の発表が控えています。週初の今日は、その重要イベントを前にポジション調整が入りやすい一日です。ドル円は上昇トレンドを維持しているものの、162円手前では介入警戒が強いため、「買い材料が出ても上値が伸びにくい」「売り材料が出ても下値では押し目買いが入る」という、やや神経質なレンジ相場を想定しておきたいところです。

今日の見通し

今日のドル円は、161円台後半を中心に、162円を試せるかどうかが最大の焦点になりそうです。日足では上昇基調が続いており、161.50円近辺で下げ止まったことから、下値の堅さはまだ残っています。一方で、162円台に入れば日本当局のけん制発言や為替介入への警戒感が一段と強まりやすく、上値追いには慎重さも必要です。基本的には、161.30〜162.10円程度のレンジを想定し、上昇しても162円台前半ではいったん利食い・戻り売りが出やすい展開を見ています。

ファンダメンタルズ分析

ファンダメンタルズ面では、米利上げ観測が引き続きドル円の下支えになっています。先週のPCE物価指数は市場予想を大きく上回る内容ではなかったものの、米インフレがなお高止まりしているとの見方は残っており、米金利が大きく低下しない限り、ドル売りは限定的になりやすい地合いです。加えて、日米金利差を背景とした円売り圧力も根強く、ドル円の中期的な上昇トレンドはまだ維持されています。

一方で、現在のドル円は水準そのものが非常に高く、162円接近時には日本政府・日銀による為替介入への警戒感が強まります。実際、直近では161円台後半に乗せるたびに上値が重くなっており、市場参加者も「上がるから買う」という単純な流れでは動きにくくなっています。今日は大きな経済指標がないため、米金利が下げ止まれば162円方向を試す可能性がある一方、当局発言やリスク回避の円買いが入れば161円台半ばまで押し戻される展開も考えておきたいところです。

テクニカル分析

📈 移動平均線（25日・75日・200日線）
日足では、終値161.691円が25日線・75日線・200日線をすべて上回っており、移動平均線ベースでは明確な上昇トレンドが続いています。25日線は160円台前半、75日線は159円台前半、200日線は156円台前半に位置しており、現在値との距離を考えると、短期的にはやや高値圏です。ただし、25日線が上向きを維持している限り、深い調整よりも押し目買い優位の地合いが残りやすいでしょう。

📈 一目均衡表（雲・基準線・転換線）
一目均衡表では、ローソク足は雲の上で推移しており、基準線・転換線も価格の下側にあります。これは、トレンド判断としては引き続き買い優勢を示す配置です。一方で、価格は雲や基準線からやや離れており、短期的には上昇の過熱感もあります。162円台に乗せても一気に走るというより、まずは161.50円台をサポートとして維持できるか、そして162円近辺の売りを吸収できるかが重要になりそうです。

📈 MACD（シグナル・ヒストグラム）
MACDはプラス圏で推移し、シグナル線も上向きを維持しています。ヒストグラムもプラス圏にあり、日足ベースの上昇モメンタムはまだ残っています。ただし、先週末のローソク足は高値圏で小陰線となっており、勢いよく上値を伸ばすというよりは、いったん162円手前でエネルギーをためている段階に見えます。MACDが再び上向きに拡大すれば162円突破の可能性が高まりますが、ヒストグラムが縮小する場合は161円台でのレンジ継続を想定したいところです。

5分足チャートでは、東京午前に161.80円台まで上昇したあと、午後にかけて161.53円近辺まで下落。その後は欧州・NY時間に161.70円台まで戻し、終盤は方向感の出にくいもみ合いとなりました。短期的には、161.50円台が下値支持、161.80円台後半から162円手前が上値抵抗として意識されます。週明けは、まず161.70円前後を維持できるか、そして161.85円を上抜けて162円トライに向かえるかがポイントになりそうです。

シナリオ分析

↗ 上昇シナリオ（確率50％）
上昇シナリオでは、先週末安値の161.53円近辺を割り込まず、米長期金利が下げ止まるケースを想定します。この場合、週明けのドル円は161.80円台を再び試し、そこを上抜けると162.00円方向への上昇が視野に入ります。日足のトレンドはまだ上向きで、25日線から上に位置しているため、下値を固めながらじわじわと高値を試す展開がメインです。ただし、162円台に入ると介入警戒が一気に強まりやすく、162.00〜162.20円では上値が重くなる可能性があります。

↘ 下落シナリオ（確率50％）
下落シナリオでは、米金利低下が続くケースや、162円手前の介入警戒から利食い売りが強まるケースを想定します。この場合、まずは161.50円近辺が重要なサポートになります。ここを明確に割り込むと、161.30円、さらに心理的節目の161.00円方向まで調整が広がる可能性があります。ただし、日足の上昇基調はまだ崩れていないため、161円台前半では押し目買いが入りやすく、急落というよりは高値圏での調整と見るのが自然です。

時間帯別の展開予想

東京時間
東京時間は、重要指標がないため、週明けの実需フローと月末要因が中心になりそうです。仲値にかけてドル買いが入れば161.80円台への戻りを試す可能性がありますが、162円を前にした介入警戒から、上値を追う動きは慎重になりやすいでしょう。下方向では、先週末に支えられた161.50円台を維持できるかが最初のポイントです。

欧州・NY時間
欧州・NY時間は、米長期金利や原油価格、中東情勢に関するヘッドラインを見ながらの展開になりそうです。米国の重要指標は乏しいため、大きな方向感は出にくいものの、今週後半の米雇用統計を前にポジション調整が入りやすい点には注意が必要です。161.80円台を上抜ければ162円トライ、161.50円を割り込むようなら161.30円方向への調整を想定しておきたいところです。

今日の予想レンジ

↕ 予想レンジ：161.30円〜161.95円
今日は、161.30円〜161.95円のレンジを想定しています。日足の上昇基調を踏まえれば上方向を試しやすい地合いですが、162円前後では介入警戒が強まりやすいため、上値追いには慎重さが必要です。

🔁 上値抵抗線：161.85円、161.95円
上方向では、先週末高値の161.85円近辺が最初の抵抗帯です。ここをしっかり上抜けると、心理的節目の162.00円が次のターゲットになります。ただし、162円台は日本当局の介入警戒が強まりやすいゾーンであり、突破してもすぐに走るとは限りません。162.00〜162.20円では、急な反落にも注意したいところです。

🔁 下値支持線：161.50円、161.30円
下方向では、先週末安値圏の161.50円近辺が最初のサポートです。ここを守れる限り、上昇トレンド内の押し目として見られやすいでしょう。逆に161.50円を明確に割り込むと、161.30円近辺まで調整が広がる可能性があります。さらに161.00円を割り込むようなら、高値圏もみ合いからやや調整色が強まります。

📉 ブレイクアウト条件
上方向のブレイクアウト条件は、米長期金利が下げ止まり、161.85円を明確に上抜け、さらに162.00円台に乗せてもすぐに押し戻されないことです。この場合、162.20円方向まで上値余地が広がります。下方向のブレイクアウト条件は、米金利低下や介入警戒による利食い売りが強まり、161.50円を明確に割り込むことです。この場合は161.30円、さらに161.00円方向への調整を想定します。

⚠️ 注意すべきリスク要因
今日の注意点は、為替介入への警戒感、米長期金利の急変、中東情勢や原油価格のヘッドライン、そして月末フローです。特に162円前後では、実際の介入がなくても当局者発言だけで急落する可能性があります。また、米雇用統計を控えた週初であるため、材料が少ない時間帯でもポジション調整による上下動には注意が必要です。

☑️ 投資判断における留意点
今日は、上昇トレンドを素直に見るなら押し目買い優位ですが、162円手前では無理に飛び乗らないことが大切です。161.50円台を守るなら押し目買い、161.85円を上抜けるなら162円試し、逆に161.50円を割るなら短期調整を警戒する、というように水準ごとの判断を明確にしておきたい局面です。高値圏では、値幅を取りにいくよりも、介入警戒を前提に利確と損切りを早めに決める意識が重要になりそうです。