【ドル円コンパス】今日の為替相場予想（2026年11月11日）

ドル円：昨日の振り返り（2026年11月10日）

米消費者物価指数は総合が前月比+0.4％、コアが+0.3％と市場予想を上回りました。インフレの粘着性が意識され、12月の利上げ観測と米短期・長期金利が上昇しました。ドル円は前日終値157.890円から158.731円へ上昇し、金利差を意識したドル買いが主導しました。

東京時間は五・十日の実需によるドル需要と日経平均の上昇が支えとなりました。ドル円は158円台前半へ持ち直しましたが、日銀の「主な意見」に利上げを支持する発言が複数あっても円買いは続きませんでした。国内金利の反応が限定的で、米CPIを待つ持ち高調整が優勢でした。

欧州からNY時間では、米CPIの上振れを受けて米2年債・10年債利回りがともに上昇し、ドル買いが強まりました。ウォラー理事もインフレが改善しても利上げを支持する姿勢を示し、政策観測を補強しました。弱い米10年債入札は二次的な材料にとどまりました。

東京時間

東京市場では、仲値に向けた実需のドル買いと株高がドル円を支えました。日銀の早期正常化を意識させる意見があっても円高が定着しなかったことは、国内材料より米物価と米金利を待つ姿勢が強かったことを示します。158円台では上値を追わず、発表前の調整が中心でした。

欧州・NY時間

欧州時間は米CPI待ちで方向感が限られましたが、米金利の高止まりを背景にドルの下値は堅く推移しました。原油や株価だけではドル円の方向を決められず、物価統計が利上げ観測をどこまで強めるかが焦点でした。発表前の値動きより、発表後の金利反応が重要な局面でした。

NY時間はCPI上振れで米2年債利回りが大きく上昇し、10年債利回りも5％近辺へ上昇しました。ウォラー理事の発言が利上げ観測をさらに支え、ドル円は158.853円まで上昇しました。終値は200日線を上回り、単なる瞬間的な上振れではなく政策期待を伴うドル高となりました。

ドル円：今日の注目材料（2026年11月11日）

08:30 ボウマンFRB副議長の発言
前日のCPI上振れを受け、インフレ抑制と追加利上げに関する姿勢が注目されます。タカ派発言でも米債券市場が休場のため金利の即時反応を確認しにくく、ドル全体と株価が追随するかを見ます。慎重な発言なら前日のドル買いに利益確定が入りやすくなります。

08:30 ポールソン：フィラデルフィア連銀総裁の発言
CPI上振れを政策判断へどう反映するかが焦点です。ボウマン副議長と同方向の発言なら利上げ観測が維持されますが、米国債券市場休場で流動性が低下するため、発言直後の値幅だけで判断しません。翌日の金利再開まで持続するドル買いかを見極めます。

ドル円：今日の見通し（2026年11月11日）

今日の基本構図は、強い米物価とタカ派的な政策発言によるドル下支えに、米債券市場休場による追認不足が重なる相場です。日足は200日線を上回り、5分足は急騰後に短期線を下回って調整しています。上昇55％、下落45％、全体レンジ158.10〜159.20円、中心158.55〜158.90円で見ます。

ファンダメンタルズ分析

米国側では、CPI上振れがインフレの粘着性と追加利上げの可能性を高め、前日の米金利上昇がドル円を押し上げました。一方、今日は債券市場休場で金利が更新されません。発言がタカ派でもドル全面高と株価の安定が伴わなければ、158.85円超えの持続力は限定されます。

日本側では、日銀の利上げ継続論が円買い材料になり得ますが、前日は国内金利と円の反応が限定的でした。実需のドル需要と株高が続けば円売りが優勢です。ただし159円に近づくほど為替介入への警戒が強まり、国内金利上昇や当局発言が重なれば上値を抑える可能性があります。

テクニカル分析

📈 移動平均線（25日・75日・200日線）
10日の日足25日線は157.997円、75日線は157.863円、200日線は158.669円です。終値158.731円は3本すべてを上回り、200日線を明確に回復しました。158.67円を維持できれば159円方向が視野に入り、割り込めば上抜け失敗として158.20円台への調整を警戒します。

📈 一目均衡表（雲・基準線・転換線）
日足の転換線は157.908円、基準線は157.511円です。終値は両線と雲上限を上回り、短中期の均衡は上方向へ傾きました。もっとも、転換線との距離が広がっているため、高値追いより158.67円前後への押し目で買いが入るかを確認します。

📈 MACD（シグナル・ヒストグラム）
日足MACDは+0.161、シグナル線は+0.102、ヒストグラムは+0.058です。MACD線はシグナル線を上回り、上向きのモメンタムが強まりました。200日線上でヒストグラムが拡大すれば上昇継続を支持しますが、158.67円割れと縮小が重なれば勢いの失速を示します。

11日朝の5分足158.700円は、25本線158.742円、75本線158.782円を下回る一方、200本線158.447円を上回っています。転換線158.714円、基準線158.758円も下回り、急騰後の短期調整です。MACDは-0.022、シグナル-0.020、ヒストグラム-0.002で、158.60円を保てるかが最初の分岐です。

シナリオ分析

↗ 上昇シナリオ（想定確率55％）
158.60〜158.67円で下げ止まり、158.74〜158.85円を回復する展開です。タカ派発言、株価の安定、主要通貨に対するドル買いがそろえば159.00円、159.20円を試します。158.45円を割り、戻りでも158.60円を回復できなければ優位性が低下します。

↘ 下落シナリオ（想定確率45％）
米債券市場休場で前日の金利上昇を追認できず、158.60円を割る展開です。5分足200本線158.45円を戻せなければ158.20〜158.10円へ調整余地が広がります。158.85円を回復し、ドル全面高と株価安定が続けば下落シナリオは否定されます。

時間帯別の展開予想

東京時間
五・十日後の実需の反動、日経平均、国内金利を確認します。158.60〜158.67円を維持し仲値後もドル需要が続けば158.85円を試す余地があります。国内金利上昇と株安が重なり158.60円を割る場合は、158.45円までの調整を優先します。

欧州時間
米金利が更新されないため、ユーロやポンドに対するドルの強弱、米株先物、原油を確認します。ドル全面高なら158.85〜159.00円方向、ドル売りと株安が重なれば158.45円方向です。流動性が薄くなるため、一時的なブレイクを終値で確認します。

NY時間
米国債券市場休場で出来高低下と値飛びに注意します。ボウマン副議長とポールソン総裁の発言が前日の利上げ観測を維持しても、金利の追認は翌営業日まで持ち越されます。158.85円超えを追う場合も、株価とドル指数が同方向かを確認します。

ドル円：今日の予想レンジ（2026年11月11日）

↕ 予想レンジ：158.10円〜159.20円
中心は158.55〜158.90円です。下値は158.67〜158.60円、5分足200本線158.45円、158.20〜158.10円、上値は158.74〜158.85円、159.00円、159.20円が分岐です。債券休場で薄商いとなるため、レンジ端では値飛びと反転の双方を想定します。

🔁 上値抵抗線：158.74〜158.85円、159.00円、159.20円
158.74〜158.85円は5分足短期線と前日高値が重なる最初の抵抗です。ここを越えて押し目でも158.74円を維持できれば159.00円へ進みやすくなります。159.20円は節目を越えた後の伸びを測る目標で、当局への警戒も強まります。

🔄 下値支持線：158.67〜158.60円、158.45円、158.20〜158.10円
158.67〜158.60円は日足200日線と急騰後の押し目候補です。ここを割り戻りでも158.60円を回復できなければ、5分足200本線158.45円が焦点です。158.45円を下抜ければ、上昇起点に近い158.20〜158.10円まで調整を警戒します。

⚠ ブレイク時の目安
上方向は158.85円を5分足終値で越え、押し目でも158.74円を維持し、ドル全面高と株価安定が続くことを条件とします。下方向は158.45円を終値で割り、戻りでも158.60円を回復できないことを条件とします。米金利が更新されないため価格だけで断定しません。

📅 本日の主な変動リスク
ボウマンFRB副議長とポールソン・フィラデルフィア連銀総裁の発言、米国債券市場休場による薄商い、前日のCPI上振れ後の利上げ観測、米株とドル指数、国内金利、日経平均、実需、原油、為替介入への警戒が主な変動要因です。

📝 取引時の注意点
米債券市場休場日は、普段なら方向確認に使う米金利が更新されず、発言や株価への反応が増幅される場合があります。158.85円や158.45円の一時的な抜けを追わず、5分足終値と押し戻しを確認してください。損失許容額を先に定め、薄商いでの急変に備えます。